來源：證券日報
9月18日，證監(jiān)會宣布又完成了對5起操縱市場案件的審理，完成了對19宗上市公司實際控制人及持股5%以上股東違法減持類案件的審理，違法的個人和機構(gòu)、企業(yè)將受到應有的處罰。這是證監(jiān)會嚴格執(zhí)法，加大力度維護市場秩序、凈化市場環(huán)境的重要步驟。值得注意的是，這些案件多數(shù)是6月末以來開始立案，調(diào)查審理速度是比較快的。
目前，我國股票市場有近2億個賬戶，個人投資者數(shù)量達到9000多萬人；同時，還有眾多機構(gòu)投資者參與其中。市場秩序是否穩(wěn)定，能不能做到公平、公正、公開，是關系到所有市場參與者資產(chǎn)安全、信心穩(wěn)定的大事，也是關系到上市公司實施科學健康的市值管理、提高運營質(zhì)量的大事。進一步說，股市不能穩(wěn)定健康運行，已經(jīng)對實體經(jīng)濟發(fā)展構(gòu)成重大影響。因此，對于肆意興風作浪、破壞市場秩序的個人、機構(gòu)、企業(yè)，必須發(fā)現(xiàn)一起，查處一起。還要通過持續(xù)不斷的案例宣傳，讓所有市場參與者警醒起來、嚴肅起來，徹底糾正“法不責眾”、“伸手未必被捉”、“股市本來就是投機場所”的錯誤認識。
隨著市場規(guī)模擴大，市場機制發(fā)生改變，操縱案件也呈現(xiàn)新的特征；不過，不管違法犯罪手法如何千變?nèi)f化，其特征都是一樣的，即人為維持、引導、強化證券期貨價格走勢，扭曲正常的價格形成機制，通過從事相關交易謀取不當利益。上周公布的兩起操縱案件和本周公布的5起操縱案件均屬于新型案件，東海恒信涉嫌操縱180ETF案是操縱ETF第一案，金建勇涉嫌操縱“國海證券”股票價格案是利用融券交易操縱證券市場第一案。對于涉案人依法從重處罰，可以彰顯法治的威嚴，對所有市場參與者形成警示，十分必要。
近期，監(jiān)管部門查處破壞市場秩序的違法案件，除了涉及在二級市場上興風作浪的“炒手”，還涉及一些上市公司和相關人員。昨日公布的15宗違法減持案件，共涉及6名自然人股東、10家法人股東以及法人股東的11名責任人，違法超比例減持的金額最高為95659.1萬元，違法減持的比例最高達7.81%。至此，41宗移送審理的違法減持、短線交易類案件已全部審理完畢并進入事先告知程序。
這一執(zhí)法行動是對上市公司及人員異常行為的“矯正”，有助于增強市場主體的責任意識；既是依法辦事，也十分契合我國股市現(xiàn)階段性特點。這是因為，不少上市公司的大股東、實際控制人、高管人員缺乏責任意識，不關心中小投資者利益，不顧及資本市場的穩(wěn)定，甚至把自己等同于二級市場“炒手”。對此，必須猛敲警鐘，嚴格依法糾偏。目前，部分涉案當事人在超比例減持之后，已在通過各種途徑和方式對減持股票進行相當比例增持，監(jiān)管部門在不改變違法性質(zhì)認定的前提下，將依法從輕處罰。這樣做，目的在于既給警示，也給出路。
維護股市正常秩序，維護三公原則，穩(wěn)定市場長期預期，需要所有市場主體共同出力，而遵守法律法規(guī)是基本的底線。無論投資者、中介機構(gòu)還是上市公司，都有維護市場秩序穩(wěn)定的基本責任，這是推不掉的；如果誰試圖推掉這個基本責任，最終“受傷”的可能就是他自己。
近期監(jiān)管部門強力出手，依法查處、打擊破壞市場秩序的違法犯罪行為，是對市場秩序的維護，也是對投資者信心的維護。這樣的行動只能不斷加強，而不能有絲毫的削弱。我們確信，對違法違規(guī)行為的查處就是對理性投資者的最大保護。（董少鵬）
